2028年开始的一波可调利率抵押贷款重置潮将给部分房主带来冲击,但整个住房市场并不具备重演2008年式崩盘的条件。

• 2021年申请低息可调利率抵押贷款的房主,将在2028年利率重置时面临月供大幅上涨,部分情况下月供涨幅接近50%。

• 加拿大的问题要大得多,因为其一半的抵押贷款都是可调利率的,而在美国,新增抵押贷款中只有约10%至11%为可调利率,超过90%的家庭已锁定固定利率。

• 加州和佛罗里达州面临的重置风险最大,但加州购房者通常收入更高,更有能力承受冲击。

• 德克萨斯州和佛罗里达州中部等供应过剩的市场依然疲软,房价已大幅下跌,而供应受限的市场如加州则房价再度攀升。

• 政府债券收益率上升正推动抵押贷款利率再度走高,给受影响的房主带来更大压力。

展望:对于一部分即将迎来重置日期的借款人来说,普遍的还款冲击很可能发生,但大范围的房地产崩盘看起来并不太可能——相比房地产自身崩盘,就业市场走弱(可能因人工智能导致的裁员而加剧)被视为更有可能促使利率下调的因素。