Nvidia 執行長坦承 AI 直到最近都幾乎沒什麼用,而他和其他看多者認為,正是這樣的轉變,讓這波支出熱潮還有更長的路可走。

• Nvidia 的黃仁勳表示,AI 技術直到大約六個月前仍「幾乎沒什麼用」,但此後在程式撰寫、影片編輯、法律工作、人力資源與客戶服務等領域都有了巨大的進步。
• 黃仁勳反駁了「只有 OpenAI 和 Anthropic 在為 AI 基礎建設投入資金」的說法,主張一般企業現在也在大舉支出,這使得這波熱潮的範圍更廣、持續時間更長。
• Nvidia 已經收到延伸至 2028 年和 2029 年的下一代晶片訂單(包括尚未發布的 Vera Rubin Ultra),這顯示即使客戶尚未實際測試過產品,仍對其抱有長期信心。
• 隨著 AI 的進步轉化為實際需求,華爾街對 Nvidia 的盈餘預估今年已大幅上修,對 2029 年的預測遠高於先前的估計。
• 根據經成長調整後的估值計算,Nvidia 和 AMD 相對於其預期成長幅度,看起來都被低估了,其中 Nvidia 被視為兩者中較便宜的一方。

展望:只要就業市場保持穩健,企業在 AI 晶片上日益增加的支出,預料將在未來幾年持續推動這些股票走高。