英伟达首席执行官公开承认,人工智能技术直到最近才算真正好用,而这一转变正是他和其他乐观人士认为本轮支出热潮还将持续走远的原因。

• 英伟达的黄仁勋表示,就在六个月前,人工智能技术还"几乎不好用",但此后在编程、视频编辑、法律事务、人力资源和客户服务等领域都有了巨大改善。

• 黄仁勋反驳了只有OpenAI和Anthropic在资助这轮人工智能建设热潮的说法,认为普通企业现在也在大举投入支出,这使得这轮热潮的范围更广、持续时间更长。

• 英伟达针对下一代芯片(包括尚未发布的Vera Rubin Ultra)的订单已排到2028年和2029年,这表明客户在尚未测试过该产品的情况下,依然对其抱有长期信心。

• 华尔街对英伟达的盈利预期今年已大幅上调,原因是人工智能技术的改进正转化为实际需求,目前对2029年的预测远高于早先的预估。

• 根据经过增长调整后的估值测算,英伟达和AMD相对于其预期增长而言都显得被低估,其中英伟达被视为两者中更便宜的一个。

展望:只要就业市场保持稳健,企业在人工智能芯片上不断增加的支出预计将在未来几年持续推高这些股票。