在數週來對伊朗、通膨與聯準會的憂慮之後，股市正強勁反彈，而且這波漲勢看來很可能持續下去。這對投資人是好消息，尤其是晶片與 AI 硬體類股。

• 南韓對美國的晶片出口剛創下歷史新高，顯示 AI 硬體需求正在爆發。
• AMD 與 Dell 已經漲至歷史新高，但 Nvidia、Broadcom 與 Cerebras 仍然便宜，還有補漲空間。
• Meta 即使在大漲之後仍然划算，因為其新推出的 AI 代理程式 app 正在爆紅，而華爾街低估了它的獲利成長。
• 石油再度順暢地通過荷莫茲海峽，緩解了中東方面的憂慮，而川普即將與習近平、澤倫斯基及波斯灣國家領袖會面，也預示著未來局勢將更加平穩。
• 市場預期聯準會在明年秋天之前還會再升息三次，但這太多了；預估 12 月升息一次、2027 年不升息，這對股市是利多。
• 一個警訊：企業正在轉售囤積的記憶體晶片，暗示可能存在重複下單，但 Nvidia 的新款晶片每單位產出所需的記憶體本來就少得多。

展望：恐慌高峰已過，公債殖利率很可能已經見頂，若 Nvidia 突破目前的壓力位，那斯達克指數有望在年底前創下歷史新高。