Las acciones repuntan con fuerza tras semanas de temor por Irán, la inflación y la Fed, y el repunte parece tener margen para continuar. Buenas noticias para los inversionistas, especialmente en acciones de chips y hardware de IA.

• Las exportaciones de chips de Corea del Sur a Estados Unidos acaban de alcanzar máximos históricos, lo que muestra que la demanda de hardware de IA está explotando.
• AMD y Dell ya han escalado a máximos históricos, pero Nvidia, Broadcom y Cerebras siguen baratas y tienen espacio para ponerse al día.
• Meta sigue siendo una ganga incluso después de su gran repunte, porque su nueva aplicación de agente de IA se está volviendo viral y Wall Street está subestimando el crecimiento de sus ganancias.
• El petróleo vuelve a fluir libremente por el estrecho de Ormuz, lo que alivia los temores sobre Medio Oriente, y las próximas reuniones de Trump con Xi, Zelensky y los líderes del Golfo apuntan a tiempos más tranquilos.
• Los mercados esperan tres alzas más de tasas de la Fed para el próximo otoño, pero son demasiadas; se prevé una en diciembre y ninguna en 2027, lo cual es alcista para las acciones.
• Una señal de alerta: las empresas están revendiendo chips de memoria acumulados, lo que sugiere pedidos duplicados, pero de todos modos los chips más nuevos de Nvidia necesitan mucha menos memoria por unidad de producción.

Perspectiva: El pico del miedo quedó atrás, los rendimientos de los bonos probablemente ya tocaron techo y el Nasdaq podría romper hacia nuevos máximos históricos para fin de año si Nvidia supera su techo actual.