在数周来对伊朗、通胀和美联储的担忧之后，股市正强劲反弹，而且这轮涨势看起来很可能会持续下去。这对投资者来说是好消息，尤其是芯片和 AI 硬件股的投资者。

• 韩国对美国的芯片出口刚刚创下历史新高，表明 AI 硬件需求正在爆发式增长。
• AMD 和戴尔已经涨至历史高点，但英伟达、博通和 Cerebras 仍然便宜，还有追涨的空间。
• Meta 即便在大幅上涨之后仍然物有所值，因为其新推出的 AI 智能体应用正在走红，而华尔街低估了它的盈利增长。
• 石油再次顺畅地通过霍尔木兹海峡，缓解了对中东局势的担忧，而特朗普即将与习近平、泽连斯基及海湾国家领导人举行的会晤预示着未来局势将更加平稳。
• 市场预期到明年秋季美联储还将加息三次，但这太多了；预计 12 月加息一次，2027 年不加息，这对股市是利好。
• 一个警示信号：企业正在转售囤积的存储芯片，暗示存在重复下单，但英伟达的新款芯片每单位产出所需的内存本来就少得多。

展望：恐慌高峰已经过去，债券收益率很可能已经见顶，如果英伟达突破当前的上限，纳斯达克指数有望在年底前创下新的历史高点。