一種謹慎但持續投入的立場：多數資金持有於房地產與現金，股票押注則分散於資安、遭重挫的利率敏感標的，以及資料中心硬體。

• 資安兩面都贏——若 AI 持續變得更聰明，就需要更多防護；若 AI 停滯不前並變得廉價，一切仍然需要防護。
• 特斯拉、太陽能與房貸公司等利率敏感股，是目前市場上最不受青睞的一角，而這正是它們在債券殖利率見頂後可能帶來回報的原因。
• 政府公債殖利率接近 4.85%，可能過度反映了伊朗衝突與通膨會永遠持續的想法；川普談論發放 5,000 美元刺激支票，又推升了殖利率。
• 博通與超微等資料中心族群看來便宜，並可能因市場對 OpenAI 首次公開發行（IPO）的熱情而再度上攻——但若 Anthropic 的數字轉弱，這波漲勢就會終結。
• 避開利潤微薄的廉價消費股；像 Red Robin 這類公司由紓困帶動的反彈，並無法修復破損的資產負債表。

展望：房地產看來已接近循環低點，因為一旦出現衰退將把利率拉向零，因此的計畫是持續投資股票，但將部位規模維持在小額。