Wall Street elevó con fuerza sus pronósticos de utilidades para SpaceX gracias a la demanda de centros de datos de inteligencia artificial, lo cual es una buena noticia para los accionistas, pero depende por completo de que las empresas de IA mantengan su ola de gastos.

• Los analistas multiplicaron por cuatro a seis veces las utilidades previstas de SpaceX para los próximos años, sobre todo por el alquiler de capacidad de cómputo, no por los cohetes.
• Anthropic aumentó su gasto previsto en capacidad de cómputo de 180.000 millones de dólares a más de 500.000 millones, y los planes de OpenAI son aún mayores.
• Anthropic está pagando un sobreprecio considerable por el cómputo de SpaceX, y los analistas ahora esperan amplios márgenes de utilidad por ese alquiler.
• Tras las interrupciones en Memphis que dejaron servicios fuera de línea, Elon Musk está trasladando ingenieros de SpaceX al proyecto, lo que frena la expansión para agregar respaldos y mejorar la confiabilidad.
• El problema: SpaceX todavía tiene que endeudarse por cientos de miles de millones para construir 10 gigavatios de capacidad, y el pago de intereses se comerá una buena parte de esas utilidades.

Perspectiva: el argumento a favor de la acción se sostiene solo si OpenAI y Anthropic mantienen este ritmo de gasto; la próxima solicitud de salida a bolsa de Anthropic será la primera prueba real.