软件公司、银行和保险公司遭遇抛售潮，原因是 AI 助手正开始打破这些企业赖以悄然获利的用户习惯——对持有"黏性"订阅制和收费制公司股票的投资者而言，这不是好消息。

• Meta 新推出的 AI 助手 Muse 引发了这轮下跌，健身房、新闻网站、券商、保险公司和旅游网站的股价在一天之内齐齐大跌。
• 逻辑在于：这些公司之所以能赚钱，是因为人们懒得货比三家，而如今 AI 代理会替他们去比价。
• 银行、券商和保险公司受到冲击，是因为 AI 代理能够发现客户的现金存款毫无收益、或保单买贵了，并帮他们转投别家。
• 设计类和生产力类软件看起来风险敞口最大，因为 AI 如今几个小时就能完成设计师过去要花几周才能做完的活儿。
• 赢家似乎包括 Robinhood、苹果、Palantir 以及 AI 厂商自身，还有那些受政府合同保护的公司。

展望：竞争的焦点正从谁拥有最好的 AI 模型，转向人们实际会打开哪一款应用；在这一点明朗之前，软件股仍将起伏不定。