埃隆·马斯克大手笔的AI支出狂潮预计将向芯片和数据中心设备投入数千亿美元，少数几家硬件公司有望从中获利。

• SpaceX最新财报显示，每一美元资本支出中有85美分直接投入AI硬件，而且无论最终能否获得回报，马斯克预计都将继续大举支出。
• 当前订单指向约520亿美元的服务器支出，但乐观情形下这一数字可高达2750亿至3200亿美元，这可能使英伟达未来营收提升多达50%。
• 英伟达是首选标的，并被称为"极其便宜"——其股价低于795至850美元的合理价值，因为单单一个巨型买家就可为其年销售额增加约30%。
• 迈威尔（Marvell）和莱迪思半导体（Lattis Semiconductor）作为定制芯片和小型服务器组件的制造商也位列最受青睐之选，它们会随着英伟达的每一笔订单而被带动。
• 散热设备制造商维谛（Vertiv）、电力供应商伊顿（Eaton）和施耐德（Schneider）、服务器制造商戴尔（Dell）、Enphase以及芯片设计商Arm也在其列，但每家都承担更多风险——伊顿深陷债务，戴尔可能因富士康（Foxconn）的直接交易而被跳过，而Arm看起来已充分定价。

展望：如果马斯克继续以这一速度举债并采购，与其数据中心相关的芯片制造商和散热供应商可能会在2026年和2027年迎来第二轮硬件行情。