印度、阿聯、俄羅斯和中國使用的一種新型黃金擔保支付方式,暗示金磚國家正悄悄建立一套替代美元體系的方案,而這對黃金未來的走向意義重大。

• 印度向阿聯購買石油時,使用了一種新的黃金擔保數位代幣,而非美元、人民幣或比特幣——這是金磚國家自建結算系統的首次實際應用。
• 金磚國家央行自2022年以來一直在大量購買黃金,且常常低報實際數量,同時悄悄拋售美國公債——這顯示它們想擺脫依賴美元的體系。
• 近年來美國加大了制裁和切斷美元管道的力度,這促使被制裁國家與盟友國家都想持有自己能掌控的黃金及其他替代資產。
• 如今黃金僅能支撐美國貨幣供應量的20%,與1971年美國將美元與黃金脫鉤前的水準相同,而那次脫鉤之後黃金價格隨即飆升。
• 若金磚國家的貿易日益透過這種黃金擔保代幣進行,按比例推算,黃金價值將需達到目前價格的數倍才能支撐整個體系。

展望:短期而言,較高的利率可能持續對黃金價格造成壓力,但從長期趨勢來看,各國央行持續囤積黃金並逐步脫離美元體系,預料在未來幾年將持續推動黃金價格走高。