Un youtuber y comentarista de mercados sostiene que, incluso si las conversaciones con Irán colapsan, las acciones sensibles a las tasas de interés se verían perjudicadas, pero las acciones de hardware de IA seguirían en auge de todas formas, y las señales sobre el terreno en realidad apuntan a que un acuerdo es más probable que improbable.

• Los precios del petróleo y la moneda iraní han dejado de subir tras semanas de alza sostenida, lo que se interpreta como una señal temprana de que lo peor podría haber pasado y de que un acuerdo podría estar cerca.

• Hay una intensa actividad diplomática en marcha: el presidente de Irán se reunió con Putin y con Qatar en Moscú, e Irán mantuvo conversaciones tanto con Arabia Saudita como con representantes hutíes, lo que sugiere que Irán podría estar buscando alinear socios para una economía de posguerra en lugar de atrincherarse para más conflicto.

• Una participación electoral récord en Israel, con el actual primer ministro muy rezagado en las encuestas, se ve como otro factor que podría impulsar la desescalada.

• Sin un acuerdo, las expectativas de inflación probablemente obligarían a la Reserva Federal a aplicar más alzas de tasas de interés, lo que perjudicaría a sectores sensibles a las tasas como los prestamistas hipotecarios, las empresas solares y las acciones de consumo.

• Se espera que las acciones de IA y hardware (Nvidia, AMD y el gran auge del gasto de capital de las tecnológicas) sigan subiendo de todas formas, ya que un cambio de un cuarto de punto en las tasas apenas afecta a acuerdos de infraestructura de IA por cientos de miles de millones de dólares; una guerra a gran escala se considera poco probable (aproximadamente una probabilidad de 1 entre 20).

Perspectiva: se considera más probable que no que haya un acuerdo para principios de noviembre, lo cual sería alcista en general, mientras que la falta de acuerdo amenaza principalmente a las acciones sensibles a las tasas y no tanto al repunte más amplio de la IA.