El rally de las acciones de CPU vinculadas a los agentes de IA parece exagerado, lo que representa una advertencia para quienes persiguen a Intel y AMD en estos niveles, aunque los grandes fabricantes de chips de IA siguen viéndose bien.

• Intel y AMD se han triplicado este año por el entusiasmo ante la idea de que los agentes de IA necesitarán ejércitos de CPU.
• Las cuentas no lo respaldan: un solo chip de servidor de AMD podría ejecutar 900 agentes, así que incluso mil millones de agentes hacia 2030 requerirían apenas unos 1,2 millones de CPU.
• Eso equivale a unos pocos miles de millones de dólares en ventas repartidos a lo largo de varios años, lo que Nvidia gana con los centros de datos en menos de una semana.
• Los agentes casi no necesitan potencia: un mini PC de 400 dólares o incluso un teléfono económico puede ejecutar uno por centavos al día.

• El dinero de verdad se queda en la frontera tecnológica, donde OpenAI, Anthropic y Elon Musk siguen inyectando efectivo en los chips de gama alta de Nvidia y AMD.

Perspectiva: Los movimientos de corto plazo dependen de si se concreta un acuerdo con Irán, pero la apuesta por las CPU parece estirada y la memoria podría ser el cuello de botella más estrecho.