市场情绪紧张不安,但一个可能的美伊和平框架以及油价下跌或许能成为扭转局势的契机——这对股市是好消息,对押注冲突持续升级的人则是坏消息。

• 有报道称,华盛顿已批准了与伊朗达成的一份理解草案,据报道在核计划和被冻结资产方面做出了让步;受协议或将达成的预期影响,油价已大幅下跌。
• 据报道,特朗普同意在年底结束对以色列的援助,称他们已不再需要援助,完全可以自行购买武器——这表明官员们或许预期紧张局势将趋于缓和,而非升级。
• 科技股和芯片股在一场广泛的抛售中遭受重创,但即便芯片需求和价格(尤其是存储芯片)持续走强,估值如今已处于历史低位,这表明此次下跌是情绪驱动,而非基本面问题。
• 本周的就业数据报告(ADP数据和政府非农就业数据)是一个关键风险点——疲软的数据可能进一步令市场承压,而强劲的数据则将支撑反弹。
• 从历史上看,自1950年以来,每次美国大选后的六个月内股市均录得上涨,这进一步提升了市场对选举不确定性消除后出现转机的期望。

展望:如果伊朗协议得到确认且就业数据保持稳健,市场很可能趋于稳定甚至出现反弹;若就业数据不及预期或协议谈判破裂,则可能加剧近期的抛售。