股市的恐慌情绪已经见顶，此轮回调是买入良机——这是给那些愿意越过伊朗对峙局势向前看的投资者的看多判断。

• 恐慌指标——下跌股数与上涨股数之比、认沽认购比率、创新高与创新低股票数之比——均处于极端水平，这类水平通常标志着底部的出现。
• 摩根士丹利的迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）称，这是典型的周期中段调整：盈利增长强劲，估值已回落至接近3月低点的水平。
• 此轮抛售始于杰克逊霍尔会议之后，当时市场预期从降息急转为押注五次加息。
• 伊朗协议看起来已近在咫尺——伊朗至伊拉克航班的制裁获得豁免、石油重新经由霍尔木兹海峡运输、特朗普表示冲突将很快结束——而这正是压制股市的主要因素。
• 首选买入标的是大型优质公司：英伟达、Meta、微软、苹果、奈飞，以及博通和Atlassian。

展望：预计纳斯达克100指数将在黑色星期五前上涨8.5%，创下历史新高，同时一旦伊朗协议达成，政府债券收益率将回落。