一个市场判断认为,整个美国经济计划如今都押注于通过伊朗重新开放石油航运——如果计划破裂,对股票和债券是坏消息;如果成功,则利好黄金和白银。

• 据称一份结束战事的伊美协议将于周五签署,这将重新开放霍尔木兹海峡,并使油价和通胀回落。
• 新任美联储主席凯文·沃什(Kevin Walsh)将于周三主持他的首次会议;利率不会变动,但他对通胀和债券市场的表态才是交易员会作出反应的关键。
• 该计划是下调短期利率、放松银行监管以让它们吸纳政府债券,并依靠人工智能来压低物价——本质上是变相印钞,以管理美国庞大的债务。
• 伊朗冲突推高了油价和短期利率,从而打乱了这一计划,而美国紧急石油储备将在不到80天内耗尽,之后油价很可能飙升。
• 更大的赌注在于:我们正处于一个为期15至20年的"超级周期"的第6年,在此期间,黄金、白银、石油和比特币等硬资产的表现将跑赢股票。

展望:关注周三美联储的措辞以及伊朗协议能否维持——鸽派信号和一份实实在在的协议将提振黄金、白银和风险资产,而鹰派语调或协议破裂则预示着前方将有更多痛苦。