這對白宮和美元來說都是壞消息,因為選後效應的衝擊波正同時從多個方面威脅川普的政策議程。

• 共和黨在期中選舉中主要因伊朗戰爭和高物價而落敗,而川普表示若重來他仍會再度開戰,這將使他與新一屆民主黨國會在支出與否決權上陷入緊張對峙。
• 美元剛經歷兩個月來最糟的一段走勢,市場擔憂政府分裂僵局,投資人憂心分裂的政府可能扼殺一直支撐經濟的龐大AI資料中心支出。
• 民主黨主政的多個州正採取行動,在港口封鎖俄國石油與柴油進口,聽起來是對俄國強硬的手段,但實際上會使美國本已吃緊的燃料供應更加惡化,並可能推高汽油與柴油價格。
• SpaceX正急於以異常高的利率(約8%至9%)出售400億美元的債券,以資助伊隆·馬斯克的AI晶片擴建計畫,而這筆交易的結構安排是:一旦AI需求不如預期,承受損失的將是債券持有人,而非SpaceX本身。
• 像蘋果這樣的公司已經開始削減AI支出,這讓人開始質疑AI熱潮是否還能支撐起如此龐大的舉債規模。

展望:預期將出現更多圍繞支出與石油政策的政治角力、美元持續承壓,以及市場將密切審視AI需求是否足以支撐其背後堆積的巨額債務。