儘管外資持續從台股撤資,台灣以半導體為主的ETF表現卻遠遠超越大盤——對於選對基金的投資人來說是好消息,但對於只追蹤指數的人來說則是壞消息。

• 過去一年有八支台股ETF表現超越大盤指數,其中六支以半導體為主,報酬率超過100%,相較於整體市場約66%的表現。
• 一支主動管理型基金的資產規模成長超過12倍,顯示即使在這波回檔期間,資金仍持續湧入精選的贏家標的。
• 基金經理人將近期科技股的拋售歸咎於美國一家主要晶片設備製造商令人失望的財報結果,以及選前的緊張情緒,但表示美國大型科技公司財務狀況依然穩健。
• 台灣的晶片產業在雜音之下看來依然強勁:台積電證實需求維持強勁,台灣出口訂單更創下紀錄,這也印證了台灣在全球晶片供應鏈中仍居核心地位的論點。
• 另一方面,在美國通膨數據強勁重新引發升息擔憂之後,台股出現單日外資賣超紀錄,再加上假期週末效應加劇了賣壓,但歷史經驗顯示,一旦外資賣壓消退,台股通常會反彈回升,尤其是科技股占比較高的基金。

展望:分析師預期這波回檔將是買進良機,看好半導體與晶片設計相關ETF在目前波動趨緩後迎來下一波漲勢。