儘管多家與AI相關的公司獲利優於預期,股市仍大幅下跌,因投資人越來越擔心科技巨頭為資助AI建設燒掉了多少債務與現金。

• Bloom Energy與Western Digital的獲利都優於預期,但股價仍下跌,因為投資人關注的是現金流轉為負值,而不僅僅是利潤。
• Meta、Oracle、Broadcom與SpaceX都在大舉籌資以資助AI資料中心與晶片建設,而這種大規模舉債與支出正令市場感到不安。
• Anthropic預期的IPO估值被下修約25%,加深了外界對AI公司估值過高的擔憂。
• 與伊朗的緊張局勢升高,包括有報導指出荷姆茲海峽發生油輪攻擊事件,推升了油價,加劇市場不安情緒,同時債券殖利率大幅下滑,因投資人將資金轉向較安全的資產。
• Nvidia仍是一個亮點,鑑於有大量AI支出流向該公司,其股價仍被視為便宜,而那斯達克指數被形容為觸及歷史性的「逢低買進」區間。

展望:預期市場在消化大型科技公司債務攀升的過程中將持續震盪,期中選舉後Anthropic與其他公司可能推進IPO,屆時市場或有反彈機會。