台股傳產族群第二季獲利普遍優於預期，對持有塑化、航運與成衣股的投資人是好消息。

• 中東戰爭推高油價與塑化報價，加上客戶回補庫存，台塑、台化、台塑化獲利明顯改善。
• 荷姆茲海峽解封後原料供應恢復，第三季塑化營收可望季增、年增雙成長。
• 美國對各國關稅調整為10%、限期150天，截止前的搶出貨潮推升貨櫃運價，但高油價侵蝕航商獲利。
• 煤炭、穀物、鋼材需求撐住散裝運價，裕民與慧洋受惠最直接。
• 成衣進入傳統旺季、客戶庫存偏低，儒鴻、聚陽、振大環球可望接到回補訂單，但成本上揚仍壓抑毛利。

展望：第三季是傳產旺季高點，第四季塑化進入汽油淡季、成衣面臨Amazon亞洲倉儲調控變數，營收動能可能轉弱。