輝達（Nvidia）正在向大型客戶示警，以其 AI 晶片為核心打造的伺服器價格將上漲超過 15%，這對已在 AI 上大手筆投入的雲端巨頭是壞消息，對記憶體製造商則是好消息。

• 這波漲價從明年初出貨的系統開始，涵蓋輝達最高階的 Vera Rubin 與 Grace Blackwell 晶片。
• 主因是記憶體晶片成本大漲，而輝達既無法壓低價格，也無法自行吸收。
• 三星、SK 海力士與美光如今握有優勢，因為 AI 對記憶體的需求成長速度超過他們的擴產速度。
• 微軟、Google 與甲骨文得買單，而蘋果與高通已因同一波缺貨潮調漲產品價格。
• 輝達獲利依然豐厚，毛利率接近 75%，同時也已調漲遊戲顯示卡價格。

展望：客戶反彈的力道有多強，取決於他們能否鎖定自有的記憶體供給，而他們的自研晶片計畫目前仍讓他們必須向輝達採購。