La Reserva Federal está señalando que podría verse obligada a subir las tasas de interés nuevamente a menos que Trump llegue a un acuerdo nuclear con Irán, y los mercados ahora se están preparando para ese desenlace.

• Michelle Bowman, de la Fed, afirma que la inflación está siendo impulsada principalmente por los aranceles, los precios del petróleo vinculados al conflicto con Irán y el gasto en inteligencia artificial, y que un acuerdo con Irán sería la forma más sencilla de enfriarla.
• Los mercados ahora esperan una subida de tasas en diciembre, con posibles subidas adicionales a principios de 2027, tras incorporar una serie de malas noticias: tensiones con Irán, un acuerdo nuclear estancado y datos de inflación elevados.
• El secretario de Estado Marco Rubio dice que Estados Unidos no va a firmar un acuerdo de paz ni a reiniciar la guerra con Irán; simplemente no hará nada, lo que mantiene la presión, y el costo económico, sobre ambas partes.
• Los precios del petróleo en realidad han caído porque Arabia Saudita está bombeando más crudo y Trump ha perdido urgencia por resolver el enfrentamiento, pero Irán ahora amenaza con atacar a funcionarios y bases estadounidenses en el exterior.
• Los fondos de cobertura han recortado drásticamente sus apuestas en acciones de inteligencia artificial y están reduciendo el apalancamiento rápidamente, pero las acciones tecnológicas igual repuntaron con fuerza, lo que sugiere que buena parte de las malas noticias ya está incorporada en los precios.

Perspectiva: Se espera una subida de tasas de la Fed en diciembre sin un acuerdo con Irán a la vista, aunque los mercados podrían seguir subiendo si los temores sobre la inteligencia artificial y el petróleo se mantienen contenidos.