Sam Altman dice que partes de la expansión de infraestructura de cómputo para inteligencia artificial se están volviendo absurdas, y esa advertencia ya está dividiendo a las acciones del sector entre ganadoras y perdedoras.

• Altman dice que confía en la expansión que adelanta OpenAI, pero teme que el resto del mundo esté construyendo capacidad de cómputo que nadie tiene los ingresos para pagar.
• El acuerdo de Nvidia con Hugging Face, por casi 14.000 millones de dólares, parece una forma de absorber capacidad sobrante de centros de datos que ya se comprometió a arrendar.
• La división está entre el cómputo de inteligencia artificial de gama alta, que podría estar sobreofertado, y el cómputo de inteligencia artificial para empresas, que está en auge.
• Dell y Cerebras se beneficiaron de la apuesta por la inteligencia artificial empresarial, mientras que Credo cayó 20% después de que sus costos subieran mucho más rápido que sus ventas.
• CoreWeave es el eslabón débil: tiene tres dólares de deuda de corto plazo por cada dólar en efectivo y está muy ligada a los chips de gama alta.

Perspectiva: Si la demanda sigue desplazándose hacia hardware de inteligencia artificial empresarial más económico, las startups de la nube cargadas de deuda saldrán perjudicadas e incluso los amplios márgenes de ganancia de Nvidia se verán presionados.