Las acciones de chips de memoria están cayendo con fuerza y arrastran al Nasdaq con ellas, lo que es negativo para quienes invirtieron recientemente en Micron o Samsung, aunque todavía no es una señal de que el auge haya terminado.

• Los resultados de Samsung quedaron ligeramente por debajo de lo esperado y su plan de recompra de acciones propias fue mucho menor de lo que anticipaban los inversionistas, lo que hizo caer con fuerza la acción y arrastró consigo a Micron y SanDisk.
• Optar por dividendos en lugar de recompras sugiere que la compañía considera que su propia acción está cerca de un punto máximo.
• Los chips siguen en profunda escasez, y los estudios apuntan a que la oferta ajustada y el alza en los precios de la memoria se prolongarán hasta 2027.
• El auge de la programación con inteligencia artificial impulsó el mayor repunte de precios, y no hay un próximo catalizador evidente: la robótica, la AGI y la inteligencia artificial aplicada a la salud parecen estar a años de distancia.
• Los compradores de chips suelen hacer pedidos excesivos durante las épocas de escasez y cancelarlos después, que es la forma en que estos ciclos suelen terminar mal.

Perspectiva: La escasez debería mantener los precios altos por ahora, pero con las tasas de crecimiento estancándose y sin un nuevo choque de demanda a la vista, se esperan movimientos bruscos en las acciones de memoria y oportunidades de compra en las caídas esta semana en torno a Jackson Hole.