El mercado se disparó a máximos históricos ante la esperanza de un acuerdo con Irán que aún no se ha firmado, y las acciones de SpaceX se desplomaron: ambos parecen apuestas construidas sobre la expectativa más que sobre la realidad.

• El secretario del Tesoro, Bessent, planteó un acuerdo a corto plazo, mediado por Catar, para reabrir el estrecho de Ormuz, y las acciones subieron mientras el petróleo caía con fuerza tras la noticia.
• El acuerdo aún no es real: Irán no ha dado su consentimiento, y una versión propuesta contempla cero peajes durante 60 días, por lo que el repunte podría revertirse de forma violenta si fracasa.
• Bessent reconoció que el conflicto con Irán perjudicó el crecimiento, y los rendimientos de los bonos del gobierno habían saltado del 4,4 % al 4,75 %, lo que amenazaba a todo el sistema financiero antes de este cambio de rumbo.
• SpaceX subió un 9 % tras sus resultados y luego lo devolvió todo, todavía perdiendo dinero mientras quema 16.000 millones de dólares en centros de datos de inteligencia artificial, con los lanzamientos de cohetes generando menos de 1.000 millones de dólares en ingresos.
• A partir de mañana se libera una enorme oleada de acciones de personas con información privilegiada de SpaceX, lo que más que duplica la oferta, y para diciembre el 40 % de todas las acciones quedará disponible para la venta.

Perspectiva: Si Ormuz no se reabre pronto y el petróleo se mantiene alto, el repunte de las acciones y de los fabricantes de chips podría retroceder con fuerza, y SpaceX enfrenta una fuerte presión vendedora a medida que expiran sus periodos de bloqueo.