美国股市因中期选举结果降低了不确定性而大幅上涨,但芯片股受到重创,原因是担心关键数据中心所在州的政治格局变化将放缓建设步伐,而台湾股市及芯片股也随之同步下跌。

• 民主党在德克萨斯州和佐治亚州(两大数据中心重镇)取得进展,当地对数据中心扩张的抵制情绪也在上升,市场因此预期建设步伐将放缓。

• 芯片股在消息公布后大幅下跌,次日台湾股市暴跌逾600点,存储芯片制造商受创尤为严重。

• 相反,微软、亚马逊和Alphabet等软件及云计算巨头股价上涨,因为硬件建设放缓可能缓解它们高额支出和现金流的压力,使其能更专注于从人工智能产品中获利。

• 分析师指出,民主党掌控国会未必会扼杀人工智能的增长,他们举出过去两党在芯片制造方面的共同支持为例,并表示在分治政府格局下,重大科技政策很少会迅速逆转。

• 黄金矿业股大涨,因投资者预期美国财政赤字将持续高企、美元将走弱,资金因而流入避险贵金属;台币也随之走弱,台湾主要ETF跌破具有象征意义的100点关口。

展望:预计硬件/芯片股与软件/云计算股之间的波动将持续,投资者将继续重新评估政治变化对数据中心支出的影响,而黄金相关资产可能持续受益于避险需求。