SK海力士公布的利润大幅跃升,相关细节显示,由人工智能驱动的内存芯片热潮仍有很长的路要走。

• 利润急剧攀升,原因是人工智能数据中心所用高端内存芯片的需求持续增长。
• SK海力士2027-2028年产能已有一半以上被大型云计算公司以长期合同锁定,而客户目前正要求将这些协议进一步延长,这表明他们预计人工智能需求将在未来数年内保持强劲。
• 内存需求如此旺盛,客户订单量已超过公司当前供应能力的两倍以上,芯片实际上已销售至2029年。
• 公司在新建工厂方面的支出大幅增加,但表示这不一定会向市场注入过多的额外供应,因为更新、更先进的芯片比旧芯片生产起来需要更多工序。
• 人工智能支出目前分散于众多公司(微软、谷歌、亚马逊、Meta等),而不再集中于一两家公司,这使得整体热潮即便某家公司放缓步伐,也不太可能崩溃。

展望:由于芯片已销售一空直至未来数年,且合同进一步锁定,内存与人工智能基建交易似乎仍将持续运行,短期内不会崩盘。