谷歌迎来数年来最糟糕的一天,原因是其财报表现弱于预期,而相比之下,微软的业绩看起来相当稳健。

• 谷歌股价大幅下跌,原因是其占营收大头的核心搜索广告业务增速低于华尔街的预期。
• 市场担忧的是,谷歌新的AI聊天功能不显示广告,因此随着越来越多的人使用AI搜索而非常规搜索,谷歌可能正在蚕食自身最大的收入来源。
• 谷歌在AI投资上的支出不断增加,目前已从现金流入转为现金消耗,尽管该公司仍拥有充裕的现金储备和大量的未来业务积压订单。
• 微软的情况则恰恰相反:其最大的业务部门——云计算和AI基础设施——增长最快,这也是其股价上涨而非下跌的原因。
• 两家公司仍在为AI数据中心和芯片投入巨额资金,这表明更广泛的AI支出热潮并未放缓,尽管其中一家公司(谷歌)正面临困境。

展望:这看起来更像是谷歌自身的问题,而非AI热潮降温的信号,因此短期内其他与AI相关的股票可能会比谷歌表现得更稳健。