台湾股市未来几个月可能出现大幅回调,这对仍在搭乘AI行情顺风车的投资者来说是坏消息,但对那些持币观望的人来说,或许是一个买入机会。

• 一位市场分析师警告,高额的融资余额可能加剧任何下跌,指数在触及约50,500-52,500点的高位后可能跌至35,000-37,000区间,调整最早可能在11月台湾地方选举前后开始,或延续至明年上半年。

• AI驱动的服务器需求正在提升鸿海、广达、纬创等主要代工厂的营收,但由于芯片和零部件成本上升,它们的利润率实际上正在收窄,这意味着销售额增长并不一定带来利润增长。

• 该分析师指出,像伺服器滑轨制造商川湖这样估值偏高、涨势凌厉的股票较为脆弱,一旦市场对成长股重新定价下调,即便其盈利持续增长,也难以避免下跌。

• 尽管科技巨头纷纷自研AI芯片,台积电仍是长期首选,因为任何先进芯片的制造仍离不开台积电;而台达电则被视为在AI数据中心电源与散热设备需求上占据有利位置。

• 更广泛的AI股抛售令投资者感到不安,但摩根大通告诉客户,抛售可能已接近尾声,自9月中旬以来,过度杠杆已基本出清。

展望:预计波动将持续,11月大选前后可能出现更深的调整,但一旦假期交易扰动消退、且融资余额降温,反弹也是可能的。