Anthropic、xAI 和 OpenAI 的掌门人罕见地联合呼吁放慢前沿 AI 的研发步伐，此举打压了亚洲各地的芯片与存储类股票，但基金经理表示，AI 的长期逻辑并未改变。

• Anthropic 的 Dario Amodei 敦促业界放慢尖端模型的开发、加强安全测试，Elon Musk 和 Sam Altman 均表示支持。
• 这些言论对市场冲击明显：软银一度下跌 13%，铠侠和 SK 海力士大幅下挫，台湾股市指数盘中一度回落近 800 点。
• 基金经理认为利大于弊——企业对现有模型的能力仍远未充分挖掘，因此放慢发布节奏反而给了它们真正落地部署 AI 的时间。
• 云计算巨头仍在以 7%–8% 的利率举债建设数据中心，这表明支撑 AI 的资金是实打实的。
• 台湾上市公司刚刚公布了创纪录的季度利润，在强于预期的 AI 需求推动下，盈利较上年同期增长逾一倍。

展望：由于对 AI 电力消耗和监管的担忧挥之不去，预计第四季度市场将呈现震荡整理格局；随着数据中心开始产生回报，关注焦点将重新回到利润和现金流上。