日本村田减产部分陶瓷电容，台湾被动元件厂本应受惠，但散户追高后股价翻黑，外资早一步布局出货。

• 村田将逐步停产部分MLCC料号，市场预期转单流向台厂，信昌电、光颉一度涨停。
• 消息9月10日才在盘中传开，但部分客户9月4日就已收到通知函。
• 外资、自营商9月4日起就大买国巨、华新科等被动元件股，等消息发酵后连续四日反手卖出。
• 追在高点的散户被套牢，凸显散户与法人之间的信息时间差。

Outlook: 转单效应是否真能推高台厂营收，要看后续MLCC报价与订单能见度，短线股价恐将继续震荡。