尽管人工智能行情已经上涨，三只芯片股仍被认为价格便宜，这对投资者是利好，但前提是人工智能领域的支出保持强劲。

• 分析师帕尔凯夫·塔特沃西安（Parkev Tatevosian）预计，台积电、美光和英伟达在未来12至18个月内的涨幅均将超过40%。
• 随着人工智能芯片从数据中心扩展到手机、笔记本电脑和汽车，台积电从中受益，不过中国大陆与台湾地区之间的紧张局势促使其在海外建设成本更高的工厂。
• 美光搭上了数据中心建设的浪潮——预计亚马逊、微软、Alphabet和Meta明年的支出将超过8000亿美元，后年还会更多。
• 英伟达的芯片产能仍然跟不上需求，并给出约70%的增长指引，但其最大的客户正在自研芯片，以减少对它的依赖。
• 悬在这三家公司头上的风险是：OpenAI和Anthropic仍在大幅亏损，这让人怀疑这样的支出还能持续多久。

展望：只要大型科技公司continue开支票，人工智能交易预计将继续走高，而一旦这些支出出现转向，存储芯片受到的冲击将最大。