台湾代工厂商仁宝8月表现较为疲弱，但其AI服务器业务正蓬勃发展——这对押注AI基础设施建设的投资者来说是好消息，对指望PC市场复苏的人来说则是坏消息。

• 8月销售额环比7月下滑，但同比增长14.5%，今年以来累计销售额增长18.3%。
• 笔记本电脑和PC出货量大幅下滑，同比下降39%，价格上涨令消费需求降温。
• AI服务器是亮点——服务器业务在年初约占销售额的5%，全年有望升至10%左右。
• 新的服务器客户订单正安排在今年下半年，并将于2027年初开始放量，其中包括大型AI服务器机柜。

展望：预计本季度服务器营收将大幅跃升，并在年底前保持强劲，而PC需求仍将疲软。