英伟达最新财报显示，AI 需求仍远远超出该公司的供货能力——这对英伟达股东及其供应商而言是大好消息。

• 英伟达三个月赚到的钱，超过了为其代工芯片的台积电 2024 年全年的收入。
• 营收较上年同期翻了一番，对于一家体量已如此庞大的公司来说实属罕见。
• 数据中心业务贡献了其中的绝大部分，增速甚至快于公司整体。
• 英伟达对下一季度的指引高于华尔街预期，并且不同寻常地承诺增长将以 70% 的幅度延续至 2028 财年。
• 制约增长的是硬件供应而非需求——英伟达表示，只要产能跟得上，就能卖得更多。

展望：英伟达股价大涨，台积电的美国上市股票也随之走高，但财报前后的剧烈波动表明，投资者仍在权衡这场持续多年的 AI 基础设施建设对供应链上各方究竟意味着什么。