台湾被动元件类股大涨，此前瑞银一份报告显示，几乎所有电子设备都会用到的微型陶瓷电容器供应趋紧、价格上扬——这对制造商是好消息，对采购方则是成本预警。

• 8月初全球经销商的MLCC电容器库存再度下滑至历史新低，但由于价格攀升，该库存的价值反而上升。
• 各大厂商价格全线上涨，包括三星电机、太阳诱电、TDK、村田以及台湾的国巨。
• 台湾供应商华新科和奇力新股价涨停，国巨等其他被动元件个股也纷纷上扬。
• 国巨的订单出货比大幅跃升，本季产能利用率预计将超过90%，部分客户正要求锁定长期供货协议。
• 高端产品占比较高的厂商有望率先受益于此轮价格回升。

展望：供应紧张预示电容器价格将进一步上涨，被动元件类股也将延续强势，不过该板块的估值已经偏高。