亿万富翁投资者大卫·泰珀正在重新调整其人工智能押注，大幅削减存储芯片制造商美光的持仓，同时进一步加码台积电——这表明他对人工智能交易的信心并未减弱，只是变得更加挑剔。

• 泰珀旗下的阿帕卢萨基金上季度将美光持仓削减了41%，并彻底清仓了十几只股票。
• 美光股价在该季度内上涨了两倍，自2023年年中以来累计涨幅约1300%，因此落袋为安是顺理成章的选择。
• 对人工智能泡沫的担忧也是原因之一——一旦人工智能支出降温，芯片供应商将首当其冲。
• 台积电的待遇则截然相反：连续第六个季度获得增持，持仓提高了24%。
• 台积电的吸引力在于它对先进芯片制造的垄断地位，这让它在GPU持续短缺之际拥有定价权。

展望：资金可能会继续从涨势凌厉的人工智能供应商轮动至那些被视为不可替代的公司，而利率变动以及企业人工智能预算的任何回落是主要风险。