多为坏消息:伊朗战争的余波正在推高美国的食品和生产者成本,中国正在稀土问题上向日本和美国施压,而估值虚高的SpaceX上市则预示着市场已被过度拉伸。

• 随着柴油和化肥成本上升冲击农民,美国通胀正在攀升,可能引发食品价格飙升或又一轮农业纾困。
• 中国取消了对美订单,并重申对日本的稀土禁令,展示其对供应链的掌控力——这是其他任何国家都无法在规模上匹敌的。
• 日本和美国没有真正的替代方案——重建稀土供应链将耗资超过一万亿美元,并需要十年时间。
• SpaceX的IPO让埃隆·马斯克成为首位万亿富翁,但其极小的5%流通盘和内部人士无锁定期的安排,使这只股票极易崩盘。
• 生产者价格全面上涨,而K型经济意味着资产持有者获益,普通劳动者却日渐落后。

展望:下周的美联储会议预计将维持利率不变,但任何意外的加息都可能对SpaceX这类泡沫定价的资产造成最沉重的打击。