英伟达财报全线大幅超预期,但股价起初却依然下跌——这对长期持有者是好事,对短线交易者则令人沮丧。

• 营收达816亿美元,超出预期逾20亿美元,下一季度指引为910亿美元。
• 净利润较去年同期增长两倍,利润率接近71%——这意味着每一笔芯片销售的大部分都直接转化为利润。
• 英伟达宣布了800亿美元的股票回购计划并上调了股息,但股价仍在消息公布后下跌了2%至3%。
• 超大规模企业(最大的云计算公司)正在增加而非减少支出,而OpenAI、SpaceX和Anthropic即将到来的IPO应会为英伟达芯片引来更多资金。
• 据报道,Anthropic预计下一季度营收将增长逾一倍,达到109亿美元,并可能实现首次经营性盈利——这对整个AI服务器市场都是利好。

展望:随着SpaceX、OpenAI和Anthropic在今年晚些时候进行IPO,英伟达股价似乎将进一步走高,不过这些IPO本身也可能标志着AI支出周期的顶峰。