大型AI公司籌集大量現金,正從股市中抽走資金,即使AI建設本身依然強勁,這對股價而言仍是壞消息。

• Google、SpaceX、博通(Broadcom)、OpenAI、甲骨文(Oracle)和Meta都同時籌集數百億美元,如此大量資金流出市場正在拖累股價下跌。
• 像Bloom Energy和威騰電子(Western Digital)這類財報超出預期的公司,股價仍然下跌,因為投資人對AI產業整體的現金燒錢速度感到緊張。
• Meta因資助資料中心建設已轉為現金流為負,而Anthropic預期的IPO估值剛被下修25%,從2兆美元降至1.5兆美元。
• 緊張的投資人正將資金轉向債券而非股票,使債券殖利率大幅下滑。
• 輝達(Nvidia)是例外,仍被視為便宜,並將從今年大型科技公司約6,900億美元的AI支出中獲益最多。

展望:隨著AI公司持續籌集資金並燒錢,預期交易將更加震盪,Anthropic可能在期中選舉與聖誕節之間上市,而市場普遍預期,一旦這股募資壓力緩解,市場將趨於穩定並出現反彈。