Un posible acuerdo de 83.000 millones de dólares para que Marvell compre a Lumentum, fabricante de láseres de fibra óptica, es una buena noticia para los accionistas de Lumentum y un golpe a corto plazo para las acciones de Marvell, pero es alcista para la expansión más amplia de infraestructura de hardware de IA.

• Según reportes, Marvell estaría cerca de anunciar la adquisición de Lumentum, que fabrica los láseres utilizados en las conexiones de datos por fibra óptica, posiblemente en la próxima semana.

• Marvell no cuenta con el efectivo necesario para un acuerdo de este tamaño, por lo que probablemente lo financiaría con deuda y nuevas acciones, razón por la cual las acciones de Marvell cayeron mientras las de Lumentum se dispararon.

• El acuerdo encaja con la apuesta de Marvell de que los centros de datos pasarán del cableado de cobre a la fibra óptica, a medida que los chips de IA exigen conexiones más rápidas y de mayor distancia; comprar Lumentum le daría a Marvell su propia fabricación de láseres en lugar de depender de un proveedor externo.

• El fabricante de chips rival Broadcom sigue apostando por conexiones de cobre más económicas por ahora, mientras que Nvidia cubre sus apuestas invirtiendo miles de millones tanto en Marvell como en Lumentum.

• El negocio de Marvell ya está creciendo rápidamente con márgenes de ganancia en mejora, pero esta adquisición añade riesgo financiero y diluye a los accionistas actuales.

Perspectiva: Si el acuerdo se confirma como se espera, las acciones de Marvell podrían seguir bajo presión a corto plazo, mientras que Lumentum y otros proveedores de fibra óptica como Corning podrían seguir beneficiándose del giro más amplio hacia la infraestructura óptica de IA.