Washington dio señales de que no frenará la expansión de la IA, lo cual es una buena noticia para las acciones de IA y de semiconductores en el corto plazo, pero aumenta las probabilidades de un desplome mayor más adelante.

• La reunión en la Casa Blanca con Trump, Musk, Zuckerberg y Jensen Huang, de Nvidia, produjo un marco voluntario y no nuevas normas: las empresas prometen mejores controles internos y auditorías externas.
• El argumento es que las compañías se regularán a sí mismas porque los usuarios abandonan los productos de IA en los que no confían, y que unas leyes estrictas empujarían los centros de datos hacia China o Europa.
• Eso deja el camino despejado para el gasto en IA, así que hay que esperar más deuda, estimaciones de crecimiento más aceleradas y una burbuja más grande hasta que estalle.
• En cambio, las disputas por los centros de datos se están trasladando al ámbito local: el ruido junto a las viviendas, el suministro eléctrico y una revisión ambiental del aire en Texas que congeló los nuevos permisos.
• Trump dijo que a Irán "le está yendo muy mal", y vuelve a pasar más petróleo por el estrecho de Ormuz, lo que está ayudando a que bajen los precios del crudo.

Perspectiva: Es poco probable que haya legislación que frene la IA antes de 2029, por lo que el alza acelerada del mercado probablemente continúe: un buen momento para invertir, pero también para pagar deudas, con los bonos y la vivienda cerca de un piso.